Calculadora de rendimiento llave en mano (Cash-on-Cash)

¿Qué es el retorno Cash-on-Cash y en qué se diferencia del ROI?

El Cash-on-Cash (rendimiento llave en mano) mide el flujo de caja anual que genera una inversión inmobiliaria en relación con el efectivo real que pusiste de tu bolsillo — no el precio total del inmueble, sino solo tu entrada, los costes de cierre y las reformas o reservas iniciales. Es la métrica preferida por inversores que usan financiación hipotecaria, porque muestra el rendimiento real sobre el capital propio invertido, apalancado por la deuda del banco.

Esta calculadora suma todo tu efectivo invertido, calcula tu flujo de caja anual a partir del mensual, y te da el porcentaje de retorno Cash-on-Cash, situándolo dentro de los rangos que el mercado inmobiliario considera saludables.

Ejemplo de cálculo Cash-on-Cash

Con una entrada de 50.000 €, costes de cierre de 6.000 € y reformas/reservas iniciales de 8.000 €, tu efectivo total invertido es de 64.000 €. Si esa propiedad genera 450 €/mes de flujo neto (5.400 € al año), tu retorno Cash-on-Cash es del 8,44% — dentro del rango considerado saludable por la mayoría de inversores de bienes raíces.

Casos de uso: los benchmarks del Cash-on-Cash

Un ratio por debajo del 5% suele considerarse débil salvo que compenses con una fuerte expectativa de apreciación. Entre el 5% y el 8% se considera un ratio saludable estándar en el mercado de alquiler residencial. Por encima del 8-10%, el retorno es excelente, aunque conviene revisar si ese resultado esconde un riesgo adicional (zona menos consolidada, mayor rotación de inquilinos) que explique por qué el vendedor no lo capturó él mismo.

A diferencia del Cap Rate (que ignora la financiación), el Cash-on-Cash SÍ tiene en cuenta el apalancamiento: con la misma propiedad, financiar más con hipoteca (menos entrada) suele elevar tu Cash-on-Cash, aunque también aumenta tu riesgo financiero si el flujo de caja se reduce.

Preguntas Frecuentes (FAQ)